ЧТОБЫ СТАТЬ СТУДЕНТОМ АКАДЕМИИ - ВВЕДИТЕ ВАШ EMAIL НИЖЕ

Что такое стреп? Особенности и преимущества стреп

Стреп очень часто используется при торговле опционами на финансовых рынках. Стреп представляет собой тройной опцион, сделки с которым осуществляются на товарных или фондовых рынках. Стреп состоит из двух опционов типа «колл» и одного пут-опциона. Все опционы имеют одинаковые сроки исполнения, а также одинаковые цены. Тем не менее, в некоторых случаях, цены опционов могут различаться. Стреп предполагает, что повышение цены базисного актива более вероятно, нежели его понижение. Впервые опцион «стреп» возник в 20-е года XlX века, а первая операция с опционом была осуществлена на торгах Лондонской фондовой биржи. По своей сущности, стреп является тем же самым стренглом, только усиленным еще одним, дополнительным коллом. Преимущество стрепа состоит в том, что трейдер сможет заработать, даже когда произойдет снижение цены базисного актива. Тем не менее, в данном случае, сумма его заработка будет несколько скромнее. Ввиду того, что при стреп предполагается покупка большего числа опционов, нежели при стренгле, его стоимость будет выше. Стреп ограничивает возможные убытки трейдера, в то время, как потенциальная прибыль не ограничивается ничем. Покупка стрепа осуществляется в такой последовательности: опцион пут и два колл-опциона с одинаковыми датами экспирации приобретаются одновременно. Также одновременно осуществляется и продажа стреп. Последовательность действий при входе следующая:
  1. Приобретается опцион Пут «около денег» (put option at-the-money).
  2. Осуществляется покупка двух колл-опционов около денег.
При входе используем комбинированную стратегию. Возможно купить колл и пут опционы, после чего приобрести еще один опцион колл, либо же приобрести все опционы одновременно одним приказом. В случае значительного роста опционной волатильности, а также при существенном изменении цены базового актива, стратегия принесет трейдеру прибыль. Желательно, чтобы цена актива изменилась в сторону увеличения — тогда трейдер получит больше прибыли. Если цена уменьшится, торговец получит меньший доход. Убытки по стратегии возможны, если цена актива не изменится и останется между ценами исполнения купленных опционов. Но, и в этом случае, максимальные убытки трейдера будут ограничены стоимостью уплаченных опционных премий. Какие плюсы и минусы стратегии стреп? Плюсы:
  1. Ограниченный риск и неограниченная потенциальная прибыль.
  2. Трейдер получит доход, вне зависимости от направления цены базового актива.
  3. Невысокие маржинальные требования, равные предельным потерям.
Минусы:
  1. Стратегия приносит трейдеру доход тогда, когда цена базового актива значительно изменится.
  2. Ввиду приобретения опционов около денег, данная стратегия может быть довольно дорогостоящей.
  3. Существует риск войти в рынок по невыгодной цене, так как трейдер обязан приобрести одновременно один колл и два пут опциона.

СТАТЬ АБИТУРИЕНТОМ

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Добавить изображения (до 1920x1080, jpg / jpeg / gif / png)
+