Крупнейшие банки на рынке форекс и их влияние на курсы валют

Хотите узнать, как центральные банки изменяют ситуацию на валютном рынке?

Одним из факторов, оказывающих влияние на поведение валют на рынке Форекс, являются процентные ставки. Именно изменение процентных ставок мотивирует инвесторов выводить денежные средства из экономики одной страны и переводить их в другую для получения большей прибыли и защиты собственных средств.

Но инвестируя свои сбережения в другую экономику, инвесторы упускают из виду важный момент: получение отдачи от инвестиций зависит не столько от фактической величины процентной ставки, сколько от прогнозов ее будущего движения.

Как трейдер может определить дальнейшее изменение процентной ставки? Для этого ему следует понять причины действий центральных банков страны, с валютой которой он работает.

В данной статье мы с Вами рассмотрим основную информацию о центральных банках некоторых ведущих стран мира и поймем, каким образом можно скомбинировать монетарную политику каждого из рассмотренных банков, чтобы спрогнозировать движение спреда ставок по валютным парам.

Рассмотрим влияние процентных ставок на динамику валютной пары на конкретном примере (рис. 1).

Рис. 1

Как мы можем наблюдать на графике, за период с 2002 по 2005 г. произошел существенный рост курса NZD/JPY. Этому способствовало решение Резервного банка Новой Зеландии повысить процентную ставку с 4,75% до 7,25%. Банк Японии оказался более сдержан, оставив процентную ставку на ее прежнем уровне. Эти действия центробанков двух стран вызвали расширение спреда между NZD и JPY до 250 базисный пунктов.

Подобных примеров влияния Центральных банков на котировки валют через изменение процентной ставки можно привести немало. Разобрав каждый из них можно написать не то, что статью — целую книгу. Потому мы не станем этого делать, а рассмотрим 5 крупнейших центральных банков мира, выделив только самые важные моменты.

1. Европейский центральный банк (ЕЦБ).

• ЕЦБ основан в 1999 году.
• Все решения относительно монетарной политики принимаются Советом управляющих банка.
• В Совет входят руководители центробанков стран еврозоны и 6 членов исполнительного комитета центрального банка.
• Решения относительно изменения процентной ставки чаще всего ожидаемы, так как чиновники намекают о предстоящих изменениях посредством заявлений в СМИ.
• Главными задачами, поставленными перед Европейским центральным банком, являются достижение устойчивого экономического роста и обеспечение ценовой стабильности.
• ЕЦБ поддерживает уровень потребительской инфляции ниже 2 %.
• Чтобы не наносить вреда экспортному рынку, а также учитывая серьезную экспортную зависимость экономики еврозоны, ЕБЦ не стремится к чрезмерному укреплению EUR.
• Заседания банка проводятся раз в 2 недели.
• Важные решения, касающиеся внесения изменений в денежно-кредитную политику, чаще всего принимаются перед проведением пресс-конференций.

2. Федеральная резервная система (ФРС).

• Один из самых влиятельных центробанков.
• Так как USD принимает участие в 90 % всех сделок по валюте, принимаемые ФРС решения оказывают воздействие не только на американский доллар, но и на валюты других стран.
• Решения по процентным ставкам принимаются FOMC (Комитет по операциям на открытом рынке). В комитет входят 5 глав федеральных банков страны и 7 членов правления ФРС.
• Основная задача ФРС на долгосрочную перспективу — поддержание устойчивого экономического роста и обеспечение ценовой стабильности.
• Заседания комитета проходят 8 раз в году.

3. Банк Англии.

• Считается самым эффективным центральным банком в мире.
• Решения по процентным ставкам принимает Комитет банка, в который входят главы Банка Англии, 2 заместителя глав БА, 2 исполнительных директора БА и 4 независимых эксперта.
• Главная задача банка — поддержание финансовой и монетарной стабильности.
• Банк поддерживает потребительскую инфляцию на уровне 2 %, что решает сразу 2 важных задачи — поддержание уверенности в национальной валюте и обеспечение стабильности цен. Если инфляция пробьет уровень 2 %, Банк Англии примет меры по сдерживанию уровня инфляции, а если инфляция окажется ниже целевого уровня, БА будет вынужден прибегнуть к стимулированию роста инфляции.
• Комитетом организовываются ежемесячные собрания, посвященные решению вопросов денежно-кредитной политики.

4. Банк Японии.

• Как и экономика Европы, Япония зависит от экспорта. Поэтому Банк Японии (как и ЕЦБ) стараются не допустить стремительного роста национальной валюты.
• Все важные решения, связанные с денежно-кредитной политикой, принимает Комитет банка. В него входят глава центробанка, 2 его заместителя и 6 других членов.
• Особенностью Банка Японии являются частые публичные заявления представителей банка в моменты повышенной озабоченности ростом курса JPY и высокой волатильности.
• Сохранение устойчивости финансовой системы и поддержание стабильных цен — два важнейшие задачи, которые стоят перед Банком Японии.
• Заседания Комитета проводятся 1 — 2 раза в месяц.

5. Банк Швейцарии.

• Решения по процентным ставкам принимает Совет управляющих Национального Банка Швейцарии (НБШ). В него входят всего 3 человека.
• Отличительной особенностью политики банка является отсутствие целевого уровня процентных ставок. Вместо этого ставки устанавливаются в пределах определенного диапазона.
• Как и Банк Японии с ЕЦБ, Национальный банк Швейцарии не заинтересован в чрезмерно высоком курсе национальной валюты. Причина все та же — высокая степень зависимости от экспорта.
• Основная задача НБШ — обеспечение стабильности цен с учетом общей экономической ситуации в стране.
• Заседания Совета НБШ проводятся раз в месяц.

Теперь Вы знаете, какие центральные банки на рынке форекс наиболее влиятельны, их структуру и основные задачи. Данная информация даст возможность спрогнозировать дальнейшие действия центральных банков. Допустим, если темпы роста инфляции будут превышать целевые уровни, это приведет к ужесточению денежной политики банка, а если темпы роста окажутся ниже целевых уровней, с высокой долей вероятности монетарная политика банка будет сдержанной и более «мягкой».

Одним из эффективных методов прогнозирования дальнейшего движения валютной пары является комплексный анализ монетарных политик, проводимых центральными банками стран, валюта которой участвует в торговых операциях трейдера.

Если Комитет одного центробанка примет решение повысить процентные ставки, а другой оставит их без изменений, при прочих равных условиях пара будет двигаться в направлении процентного спреда.

+