Временная и внутренняя цена опциона

Торговля опционами невозможна без базовых знаний. В частности, без понимания, что такое внутренняя цена опциона.

Несмотря на то, что все больше трейдеров склоняются к торговле на валютном рынке Форекс, некоторый контингент не оставляет попыток заработать на торговле опционами.

Если Вы — один из таких трейдеров, то, наверняка, знаете, что такое временная и внутренняя цена опциона, а если нет — прямо сейчас, мы об этом расскажем.

Стоимость каждого опциона состоит из двух частей — внутренней стоимости опциона и его временной стоимости.

Внутренняя цена опциона представляет собой разницу, на которую страйк «пут» опциона превышает спотовую цену актива, либо сама цена актива превышает страйк «колл» опциона.

Проще говоря, внутренняя цена опциона — это та часть премии, которую получит трейдер при исполнении опциона. Внутренней стоимостью могут обладать исключительно опционы «в деньгах».

Для «пут» опциона, внутренняя цена равна разнице между ценой исполнения опциона и стоимостью базового актива, а для опциона «колл» – разнице между стоимостью базового актива и ценой исполнения опциона.

Внутренняя цена опциона всегда остается положительным числом. Она указывает на то, сколько прибыли мог заработать владелец опциона, если бы до срока экспирации изменения цены не произошло.

Временная стоимость опциона является второй важной составляющей общей стоимости опциона. Она равняется разнице между премией опциона и его внутренней стоимостью.

Иными словами, это цена той возможности, которую дает опцион своему владельцу в течение определенного времени. Даже, если опцион и не имеет внутренней стоимости, временная стоимость существует всегда. При этом, чем дольше времени остается до срока экспирации опциона, тем дороже этот опцион будет стоить. Ближе к дате исполнения контракта, временная цена опциона и вовсе может приближаться к нулю, а премия и внутренняя цена опциона будут одинаковыми.

Рассмотрим конкретный пример: Вы принимаете решение о покупке опциона, оплачивая его продавцу заявленную премию. За сам базовый актив отдается лишь часть премии, и, в случае, если к дате истечения контракта спотовая цена опциона останется неизменной, уплаченная Вами премия (которая и является внутренней стоимостью) возвратится к Вам. Что касается временной цены, ее трейдер всегда оплачивает за надежду на изменение спотовой цены базового актива в нужную трейдеру сторону.