Как золото влияет на рынок Форекс?
На курсы валют рынка Форекс оказывают влияние многие факторы, одним из которым является стоимость золота.
Не секрет, что валютный рынок не может (да и не должен) существовать сам по себе и ситуация на нем во многом зависит от ситуации на товарных рынках. Изменение цен на такие биржевые товары, как золото, нефть и серебро оказывают сильнейшее воздействие на многие валюты, в частности швейцарский франк, австралийский доллар, канадский доллар и новозеландский доллар.
Доллар США реагирует на повышение или понижение стоимости золота, что неудивительно, ведь страна является вторым крупнейшим производителем золота в мире.
Итак, рост цены на золото должен повышать курс американской валюты. А все происходит как раз наоборот: растет цена золота — снижается курс доллара, золото теряет в цене — доллар укрепляется.
В чем причина столь нелогичного развития событий? Она является следствием отношения инвесторов и американских трейдеров к золоту. Когда в экономике США наблюдается нестабильная ситуация, крупные банки, компании и инвесторы стремятся купить больше золота, чтобы сохранить стоимость своего капитала.
Как изменение стоимости золота влияет на другие валюты?
Швейцарский франк. Франк очень сильно коррелирует с золотом, а Швейцария занимает четвертое место в списке крупнейших хранителей золота. Даже после отмены правила обеспечения валюты страны 40 % запасами золота, в умах большинства инвесторов прочно закрепилась связь между золотом и франком. Это является одной из причин 80%-ной положительной корреляции франка с золотом. При росте цены этого драгоценного металла укрепляется швейцарский франк и наоборот.
Наибольшего роста валюта Швейцарии достигает в периоды геополитической и экономической неопределенности, когда инвесторы вкладывают свои средства в надежные источники, а именно золото является высшей формой «безопасной гавани» денег.
Канадский и Австралийский доллар и золото. Канада и Австралия являются одними из крупнейших производителей золота в мире, потому когда банкам требуется удовлетворять растущий стремительными темпами спрос на золото, они обращаются к этим странам, тем самым укрепляя валютные пары AUD/USD и CAD/USD, давая им мощный толчок к росту.
Итак, как же конкретно золото влияет на мировой валютный рынок:
1. Золото используется при хеджировании инфляции.
С ростом инфляционных ожиданий и показателей в мире возрастает спрос на золото. Почему именно золото, ведь есть множество других инструментов, в которые можно успешно инвестировать? А потому, что предложение золота ограничено (его можно получить только естественным путем, добыв его) и оно обладает самостоятельной ценностью.
В отличие от валюты, которая в любой момент может быть эмиссирована, золото является более стабильным. Для того, чтобы золото поднялось в цене, порой достаточно одного ожидания. Примером служат события, произошедшие в апреле 2011 года, когда основные инвесторы опасались резкого падения курса официальных валют, что привело к росту котировок золота до 1500 долларов за 1 унцию.
2. В былые времена золото использовали в целях страхования валют, которые не обеспечены золотом.
Впервые в качестве гаранта по проведению операций с различными валютами золото использовали в Византийской империи. Более того, долгие годы золото выполняло роль резервного актива. Вплоть до отказа от системы «золотого стандарта» действовало ограничение на количество стран, имеющих право проводить эмиссию денег, не обеспеченных золотом.
Казалось бы, на сегодня система «золотого стандарта» стала историей, но даже теперь многие известные аналитики и экономисты полагают, что к ней следует вернуться из-за чрезмерно высокой волатильности американского доллара и прочих валют.
3. Стоимость золота напрямую влияет на экономическую ситуацию в странах, импортирующих и экспортирующих этот металл.
Показатели экспорта и импорта оказывают существенное влияние на курс любой валюты. Если страна экспортирует больше золота, чем импортирует, курс национальной валюты растет, а если наоборот — падает.
Страны, которые импортируют золото в большом количестве и не обладают собственными золотыми ресурсами наиболее чувствительны к росту цен на золото. В странах, экспортирующих золото, рост стоимости драгоценного металла приводит к росту профицита бюджета.
4. Стоимость золота используется для определения стоимости национальной валюты.
Тем не менее, между котировками валют и золотом не всегда прослеживается обратная зависимость, потому при определении стоимости внутренней валюты с учетом стоимости золота необходимо принять во внимание все рыночные условия.
Приведем пример: стоимость золота повышается вместе с ростом спроса на него со стороны промышленных предприятий. Но это не будет свидетельствовать о снижении курса национальной валюты, который может держаться на высоком уровне.
5. Приобретение золота банками приводит к снижению стоимости валюты, используемой при проведении расчетов.
Для того, чтобы приобрести необходимое количество золота, центральные банки часто вынуждены прибегнуть к эмиссии средств. Это приводит к повышению денежной массы в обращении и росту инфляции.
