Опционные стратегии

Каждый трейдер, который решает зарабатывать на опционных контрактах, обязан знать про опционные стратегии и использовать их в работе. Далеко не каждый трейдер, торгующий на Форекс, в ближайшем будущем планирует работать с опционами. Все-таки, опционы для многих являются экзотическим финансовым инструментом.

Но, даже если форекс трейдер никогда не будет иметь дела с торговлей опционами, это не освобождает его от знакомства с данным инструментом. В этой статье мы рассмотрим основные и наиболее простые опционные стратегии. Используя опционные стратегии, трейдер ограничит риски и сможет заработать там, где другими инструментами заработать невозможно.

Стратегия 1. Покрытые опционы «колл» и «пут». Самая простая и распространенная базовая стратегия. Она позволяет торговцу рассчитывать на дополнительный доход в периоды невысокой активности рынка по существующим позициям. Данная стратегия подразумевает реализацию пут-опционов при наличии позиции на продажу, либо продажу опционов «колл» при открытой позиции на покупку. Стратегия дает возможность существенно ограничить риск наличной позиции и повысить ее доходность.

Стратегия 2. Стэддл. Эта стратегия подразумевает приобретение опциона колл и опциона пут с одинаковым сроком действия и по идентичной стоимости. Трейдеры используют данную стратегию в случаях, когда ожидают значимое движение цены в одном из направлений. Данное движение должно выводить цену за границы окупаемости одного из опционов. В каком из направлений двинется цена, не представляет для трейдера никакой разницы. Важно, чтобы это было достаточно сильное движение.

Стратегия 3. Стрэнгл. Эта стратегия — удешевленный вариант Стэддл. Покупка стрэнгл наиболее целесообразна при прогнозе движения цен базовых активов. Произвести покупку стрэнгла — значит, открыть длинную позицию для пут-опциона либо колл-опциона с различными страйками. При этом, сроки действия опционов одинаковы.

Стратегия 4. Медвежий и бычий спрэды. Стратегия используется в случае, когда трейдер ожидает сдержанное снижение или рост цен. Бычий спрэд состоит из приобретения колл-опциона и одновременной продажи аналогичного опциона, обладающего более высоким страйком. Разница в ценах составляет прибыль трейдера. Медвежий спрэд состоит из длинного опциона «пут» и короткого опциона «пут». При этом, цена исполнения короткого пут-опциона ниже, чем цена длинного пут-опциона. Бычий колл-спрэд и медвежий пут-спрэд практически аналогичны. Единственное, в чем они различаются — это направление прогнозируемого движения рынка.

Стратегия 5. Диапазонный форвард. Чаще всего, к использованию данной стратегии прибегают крупные банки и инвестиционные компании. Диапазонный форвард предполагает приобретение опциона «колл» и реализации опциона «пут» с одинаковой датой экспирации и различной ценой исполнения. Диапазонный форвард — одна из лучших стратегий для хеджирования рисков падений или роста курсов валют.