Основные валюты мира: взлеты и падения
Крах Бреттон-Вудской системы оказал существенное влияние на все без исключения ведущие валюты мира.
Вплоть до 1970-х годов тема валютных курсов и их динамики даже не затрагивалась и оставалась исключительно на формальном теоретическом уровне, однако отказ от системы фиксированных валютных курсов перевернул все с ног на голову.
С этого момента все СМИ только и успевали сообщать о ситуации с основными мировыми валютами, в частности о динамике американского доллара. Но это были лишь «цветочки» по сравнению с тем, что началось после 1990-го года: волатильность валютных пар и объемы торгов били все мыслимые и немыслимые рекорды, скачки некоторых валютных пар повергали трейдеров в шоковое состояние.
В рамках данной статьи мы с Вами окунемся в историю и рассмотрим исторические минимумы и максимумы самых популярных валют — британского фунта, японской иены, евро и канадского доллара. И начнем мы с «looney».
Канадский доллар. Если сравнивать канадский доллар с британским фунтом, «луни» не настигали потрясения вроде «черной среды» 1992 года, но нельзя сказать, что канадская валюта все это время была стабильной. Ведь если мы вернемся на 21 год в прошлое, то заметим, какой скачок совершил CAD от своего первоначального курса. В частности, пара USD/CAD ушла от курса 1,171 к 1,02.
Самые сложные времена для «канадца» пришлись на 1990-е и начало 2000-х годов, когда котировки USD/CAD выросли с 1,171 до казалось бы небывалых 1,60. Период с 1990 по 1995 года ознаменовался существенным ростом дефицита торгового баланса страны и увеличением ее государственного долга. «Масла в огонь» подливали постоянные разговоры о снижении кредитного рейтинга Канады и даже нежизнеспособности экономики страны.
Ситуацию смогло исправить лишь значительное сокращение государственных расходов, а также заключенные на кредитной основе соглашения с Мексикой и США. Но даже тогда рынку понадобилось немало времени, чтобы ощутить эффект принятых стабилизационных мер. Лишь в 2002 году курс «луни» начал стабилизироваться, причем несколько раз достигалось соотношение 1:1 против доллара США.
Естественно, свой вклад в восстановление позиций канадского доллара внесли также меры по восстановлению банковской системы и торговля сырьевыми ресурсами с Китаем, но без внедрения программы экономии столь ощутимый эффект вряд ли был бы достигнут.
Британский фунт стерлингов. Удивительно, но несмотря на серию из крупных потрясений, «британец» практически вернулся к курсу 1990 года. Так, по состоянию на 1 января 1990 года за 1 доллар можно было приобрести 61 пенс, а в январе 2012 года — 65 пенсов. Популярность и большая значимость британского фунта во многом связаны с крупными объемами торговых операций, в которых принимает участие GBP.
Не все знают о том, что печально известная «черная среда» в истории британской экономики началась еще в 1979 году, когда был принят механизм регулирования курсов валют европейских стран, целью которого стало введение единой европейской валюты. Великобритания присоединилась к данной программе последней в октябре 1990 года, но экономика страны оказалась не готовой к привязке национальной валюты к немецкой марке.
Большинство спекулянтов сделали ставку на невозможность удержания нереалистичного курса, а уже 16 сентября 1992 года правительство Великобритании останавливает выделение денежных средств на поддержание стабильного курса, выводя фунт из механизма регулирования курсов, чем развязывает руки спекулянтам. Уже к октябрю упавший до отметки 50,4 пенса за 1 доллар США фунт начинает стремительно терять позиции, потеряв еще 13 %, а к концу года произошло очередное снижение курса еще на 15 %. Чтобы справиться с ухудшающейся ситуацией, правительству Великобритании пришлось прибегнуть к девальвации национальной валюты и значительному увеличению процентной ставки.
Японская иена. Даже несмотря на постоянные слухи относительно внутренних проблем Японии, валюта страны за 21 год продемонстрировала хорошие темпы роста, скакнув с отметки 145 иен за 1 доллар США (в 1990 году) до 77 иен за 1 американский доллар (в 2012 году).
Впрочем, в начале 1990-х все было не так гладко: иена упала по отношению к USD до 158 иен за 1 доллар. Но 1995 год ознаменовался еще большим укреплением позиций японской валюты и снижением курса USD/JPY до 85 иен за 1 «бакс». Данный рост иены объясняется двумя факторами — формированием на рынке активов Японии «финансового пузыря» и ослаблением американской валюты.
Сразу после урегулирования ситуации на рынке активов, правительство Японии ввело нулевую процентную ставку. Целью данных мер стала поддержка ведущих финансовых учреждений страны и стимулирование японской экономики. Это привело к более активному задействованию иены в сделках «керри-трейд», когда инвесторы Японии брали средства в долг в национальной валюте для покупки высокодоходных долговых обязательств в иных валютах.
Даже несмотря на то, что с 1995 по 1998 год иена несколько ослабила позиции против доллара США, в дальнейшем экономическая ситуация в стране способствовала укреплению национальной валюты против основной резервной валюты мира.
Евро. Сразу после появления на свет евро многие аналитики отметили чрезвычайно оптимистичный курс единой европейской валюты. Уже первый год существования евро подтвердил их опасения, когда EUR упала на 38 % по отношению к американскому доллару. Но в дальнейшем евро из года в год укреплялся, ответив тем самым сотням скептиков, утверждающих, что европейская валюта нежизнеспособна и скоро завершит свое существование. Не стал препятствием для EUR и долговой кризис, последствия которого ощутили на себе даже самые развитые страны Европы.
И хотя по состоянию на 2012 год курс EUR/USD оказался ниже первоначального на 15 %, стоит отметить, что европейская валюта смогла выдержать все испытания.
Что будет дальше? Время покажет.
