Производственный индекс ISM и его влияние на курсы валют

Производственный индекс ISM — важный индикатор, влияющий не только на фондовый рынок, но и на котировки валют.

Его второе название — индекс делового оптимизма в производственной сфере. Не секрет, что во многих странах по состоянию дел в производственном секторе судят обо всей экономике в целом. Динамика индикатора дает трейдерам важную информацию для анализа ситуации на различных рынках и правильного выбора активов для инвестирования.

Производственный индекс ISM рассчитывается на основании опросов управляющих более 4000 компаний и публикуется ежемесячно в первый рабочий день.

Он включает в себя данные о занятости, заказах, ценах экспорта и импорта, продукции, времени поставок и материально-производственные запасах. Итоговый индекс определяется взвешиванием пяти индексов в процентном соотношении:

• заказы — 30%;
• продукция — 25%;
• занятость — 20%;
• поставки — 15%;
• материально-производственные запасы —10%.

Как можно использовать значения данного показателя при принятии решений на рынке Форекс?

Значение индекса ISM не оказывает настолько сильного воздействия на финансовые рынки, как это делают данные по приросту ВВП и выход статистики по занятости населения, но именно благодаря производственному индексу трейдер способен правильно определить тренд на рынке и принять своевременное торговое решение. Отчет Института управления снабжением может как оказать поддержку существующему тренду, так и в корне изменить настроения участников рынка.

Итак, рассмотрим 3 основных сценария, по которым может развиваться ситуация после того, как производственный индекс ISM будет опубликован:

1. Индекс ISM упадет ниже 50. Это самый худший из всех возможных вариантов, так как приводит к ухудшению привлекательности валюты для трейдеров. Какая связь между производством и валютой? Ухудшение состояния производственного сектора свидетельствует о возможном замедлении темпов роста экономики, что уменьшает ее потенциал.
   
   Но это не всегда приводит к однозначному результату. Порой валютный рынок способен принять негативные данные индекса ISM как свидетельство о падении прибыли компаний, представляющих производственный сектор. Это вызовет повышенный спрос на «безопасные» ликвидные активы и приведет к росту привлекательности доллара США. С другой стороны, рынки могут находиться в поисках дальнейших путей для смягчения денежно-кредитной политики, что приведет к дополнительному давлению на USD.
2. Индекс ISM подтвердил свое предыдущее значение и все прогнозы экспертов. В этом случае трейдеры и инвесторы предпочтут детально изучить отчет, чтобы проанализировать каждую составляющую. Чаще всего анализу подвергаются уровень занятости, уровень цен и число новых заказов.
3. Индекс ISM вырос в сравнении с предыдущим показателем. Это повышает привлекательность валюты для трейдеров. Подобно росту темпов занятости населения, благоприятное значение индекса оказывает серьезную поддержку валюте. Надежда трейдеров на ускорение темпов роста экономики становится все сильнее.

Говоря о перспективах расчета индекса следует справедливо отметить, что он вряд ли утратит свою популярность. Инвесторы и трейдеры по всему миру будут также анализировать данные, публикуемыми Институтом управления снабжением.

Умение трейдера интерпретировать производственные индексы даст ему немаловажное преимущество, что позволит избежать многих рисков и поддерживать доходность портфеля инвестиций на высоком уровне.

+