Валютный рынок и его реакция на выход новой информации
Валютный рынок постоянно находится в движении и активно реагирует на выход новой информации.
Кто владеет информацией — тот владеет миром. Проецируя данную фразу на рынок Форекс можно сказать, что преимущество получают те участники рынка, которые имеют первичный доступ к информации. Именно они оказывают основное влияние на рынок, двигая его в одну из сторон. Остальные же участники видят тренд и встают по нему, делая его еще сильнее.
Высокая ликвидность валютного рынка обеспечивает очень быстрое распространение информации. И не секрет, что некоторые участники торгового процесса обладают преимуществами в части получения информации, из-за чего сам процесс ее усвоения может значительно растянуться во времени.
В отличие от фондовой биржи, сделки на которой осуществляются централизованно, рынок Форекс не имеет единого центра. Ежедневно миллионы трейдеров по всему миру заключают сделки с валютой по разным курсам посредством современных средств коммуникации, в то время как цена акций в каждый конкретный момент времени едина для всех участников торгов. Благодаря разнице в часовых поясах, торговля на валютном рынке происходит 24 часа в сутки каждый день кроме выходных. И все это время на валютный рынок и действия его участников оказывает влияние информация: выход отчетов, экономические показатели, последние финансовые новости, заявления глав центральных банков и правительства, мнения аналитиков и комментарии экспертов. При этом одна информация может достаточно сильно воздействовать на рынок, а другую он может даже не заметить.
Список участников торговли на валютном рынке не ограничивается лишь частными трейдерами. Более того, они оказывают далеко не основное влияние на валютный рынок. Самыми влиятельными участниками Форекса являются крупные коммерческие банки, которые осуществляют торговые операции от лица и в интересах своих корпоративных клиентов. Не менее важную роль на валютном рынке играют крупные корпорации, которые ориентированы на торговлю с использованием значительных потоков капитала. И не следует забывать об участии в торгах хедж-фондов и инвестиционных менеджеров.
Валютно-обменные операции банков, совершаемые на межбанке, характеризуются узкими спредами ask и bid, а также крупными суммами проводимых операций и их значительными объемами. Чаще всего банки торгуют на Форексе в спекулятивных целях либо для покрытия спроса клиентов на валюту. Крупным коммерческим клиентам в качестве оплаты за свои услуги банки устанавливают определенную торговую надбавку к курсу. Что касается более мелких розничных клиентов, нуждающихся в валюте, им устанавливается еще более широкий спред.
Совершаемые крупнейшими участниками валютного рынка спекулятивные операции настолько значительны по своим объемам, что без труда повышают степень восприимчивости рынка к выходу новой информации. Любое, даже на первый взгляд не самое существенное неожиданное событие может стать причиной переоценки спекулятивных позиций и их дальнейшего изменения.
Рассмотрим это на конкретном примере. Коммерческой компании требуется осуществить оплату за товар иностранному поставщику в течении определенного срока. Эта компания пойдет одним из двух путей — либо будет дожидаться самого выгодного для себя курса, после чего заключит сделку, либо будет минимизировать свои риски посредством хеджирования. Но при этом компания вынуждена помнить о сроках, в течение которого платеж должен быть осуществлен вне зависимости от сложившейся на валютном рынке ситуации.
Трейдер со спекулятивными позициями будет преследовать ту же цель, что и компания: он будет стараться минимизировать расходы и получить максимальную прибыль. Но при этом он не ограничен сроками и может открыть либо закрыть сделку в любой удобный для него момент.
Как только на спекулятивный рынок выйдет новая важная информация, он тут же среагирует на нее. Мгновенная реакция участников торговли обеспечивается современными коммуникативными технологиями. Сам же процесс передачи информации происходит в несколько этапов, когда сразу за первоначальной реакцией на нее происходит этап коррекции, во время которого участники обдумывают полученную информацию.
Крупные игроки валютного рынка всегда обладают преимуществом в части получения новой информации. Это происходит благодаря иерархической структуре Форекса. В результате процесс корректировки валютных курсов может происходить несколько дольше обычного.
Допустим, центральный банк одной из крупных стран решил провести валютную интервенцию. Для рынка это станет неожиданным событием, что даст важное преимущество крупным банкам, которые осуществляют продажу валюты в пользу центробанка. Они знают покупателя и понимают основные мотивы его действий. Прочих участников рынка, которые держат открытыми короткие позиции по валюте, ее внезапный рост может застать врасплох. Некоторые из трейдеров могут закрыть свои короткие позиции, а другие оставят их. Но это не изменит того факта, что действия центрального банка наверняка заставят их задуматься о внесении изменений в свою торговую стратегию.
Валютный рынок Форекс отличается своей ликвидностью и масштабами, благодаря чему любая новая информация поглощается рынком за несколько минут. Но, несмотря на это, присущие валютному рынку уникальные характеристики могут продлить время обработки информации, а иерархическая структура рынка обеспечит крупным игрокам возможность быстрее воспользоваться информацией для получения финансовой выгоды.
