Деривативы: сущность, виды, 4 правила для новичков

Какую роль играют деривативы на Форекс и какие их разновидности?

Рассмотрим несколько определений деривативов:

Деривативы — это производные финансовые инструменты, от которых напрямую зависит стоимость базовых активов. В роли базового актива дериватива выступают ценные бумаги (опционы, акции, фьючерсы, облигации);

Дериватив — это ценная бумага, стоимость которой является производной от предполагаемой либо фактической цены актива (валюты, товара или ценной бумаги);

Дериватив — это контракт (договор), предусматривающий выполнение обязательств либо реализацию прав в связи с корректировкой стоимости базового актива, который одновременно с этим составляет основу инструмента.

Производные финансовые инструменты играют важную роль на валютном рынке Форекс. Деривативы широко применяются участниками рынка как в моделях хеджирования, так и для проведения самостоятельных операций.

К основным видам деривативов относятся:

• Опционы. Опционный контракт оставляет за покупателем право провести торговую сделку в случае своевременной оплаты премии продавцу опциона.
• Форварды. Форвардные контракты представляют собой внебиржевые эквиваленты фьючерсов. Они относятся к типу «нестандартных контрактов», так как их свойства зависят исключительно от потребностей и желаний продавца и покупателя.
• Фьючерсы. Это обоюдные обязательства сторон на продажу или покупку базового инструмента по цене, действующей на момент подписания контракта.
• Конвертируемые облигации. Их называют гибридными ценными бумагами, выпускающимися в качестве облигаций, которые могут быть обменены на акции или прочие ценные бумаги. В случае роста цены акций, на которые можно обменять облигации, стоимость самой облигации также возрастает.
• Варрант. Инструмент походит на колл опцион. Этот документ дает возможность (но не обязанность) купить базовый инструмент по «цене подписки» до наступления даты истечения срока действия варранта (экспирации).

В отличие от опциона, варрант выпускается компанией, которая планирует продать свои акции, а опционы стороны операции создают самостоятельно. К тому же, варрант имеет более длительный срок действия — до 5 лет.

Своп — это соглашение, которое дает временное право обменять одни обязательства либо активы на другие.

Депозитарные расписки. Это рыночные ценные бумаги, которые представляют определенное число акций. Базовая ценная бумага, в данном случае, является собственностью депозитария. Именно депозитарий производит эмиссию расписок для покупателей, которые используют все выгоды ценных бумаг.

На рынке Форекс чаще всего используются опционы, свопы и валютные фьючерсы.

Как начинающему инвестору сохранить и даже преумножить средства, работая на рынке деривативов?

Для этого необходимо следовать пяти главным правилам:

• Всегда учитывайте в своей работе гэпы. Каждый инвестор, торгующий на рынке деривативов, знает, что этот инструмент имеет одно свойства — открываться с разрывом цен в новой торговой сессии от уровня закрытия прошлого торгового дня. К сожалению, большинство новичков ошибочно полагают, что гэпы закрываются. При этом в реальности ценовые разрывы остаются. Как поступить новичку? Можно дать 2 совета — закрывать все сделки в конце торгового дня, либо удерживать позицию несколько дней, при чем выставлять стоп-приказы таким образом, чтобы внезапный гэп не затронул их.
• Не распыляйтесь на различные инструменты. Сконцентрируйтесь на 2-3 инструментах и работайте с ними.
• Маржа и резервы должны быть под абсолютным контролем. Для успешной торговли деривативами необходимо проведение постоянного контроля за уровнем маржи, при чем в торговле фьючерсам на индексы нужно с соблюдением отношения резервов и маржи 1 к 5.
• Не особенно увлекайтесь короткими опционами, торгуя на рынке деривативов. На рынке производных инструментов продавать опционы в больших количествах и без покрытия очень опасно. Так в каких же объемах можно продавать короткие опционы? В тех, на которые готов ваш персональный торговый счет.