Функции и возможности торговых систем NASDAQ
NASDAQ Stock Market – это крупнейший рынок акций, на котором представлено более 5000 известных компаний.
Каждый год на этом рынке продаются и покупаются более миллиарда акций, которые приносят их владельцам прибыль или убытки. В работе инвесторам помогают современные телекоммуникационные и компьютерные технологии, благодаря которым каждый трейдер получает возможность отслеживать динамику рынка, получать отчеты по торговле в режиме реального времени, а также принимать оперативные решения.
Сервисное и техническое обслуживание NASDAQ Stock Market обеспечивает участников торговли всем необходимым для совершения транзакций, а также получения информации из других финансовых рынков. Это очень важно, ведь все финансовые рынки взаимосвязаны между собой, а потому изменения на одном рынке оказывают влияние на другой рынок.
Основным устройством доступа трейдеров на рынок является NASDAQ Workstation II (NWII), которая состоит из двух главных элементов:
- Программное обеспечение, которое позволяет совершать операции и вести переговоры между участниками рынка.
- Торговая сеть NASDAQ.
При этом каждая NASDAQ Workstation II связывается с сервером и основным компьютером через Т1-телекоммуникационную линию.
Для каждого подписчика NWII доступны три уровня сервиса, которые позволяют:
- Видеть информацию по внутренним котировкам. При этом ордера не выводятся.
- Запрашивать у маркет-мейкеров котировки и вводить ордера, смотреть отчеты.
- Все перечисленное ранее, а также возможность ввода котировок по ценным бумагам.
Также участники торговли выходят в рынок посредством двусторонней линии связи Computer-to-Computer Interface (CTCI). При этом транзакции с компьютера трейдера переводятся в компьютерную систему NASDAQ. Главными пользователями данной связи стали фирмы, которые связываются по поручению компаний со сложной структурой с биржей NASDAQ.
На бирже существуют несколько систем исполнения заказов – ACES, SelectNet, CAES/ITS и SOES, SuperSOES. Система ACES делает процесс ввода ордеров проще и обеспечивает маршрутизацию между маркет-мейкерами и клиентами компании. Посредством этой системы ордера направляются маркет-мейкерам для исполнения непосредственно во внутреннюю систему, а обратно приходит подтверждение о выполнении маркет-мейкером своей задачи. При этом маркет-мейкеры получают не только функцию возврата ордера, но и его изменения, а также удаления. ACES делает проще телефонные переговоры и избавляет от сложного документооборота. Все возможности системы доступны пользователям сразу после регистрации, а участие в ней добровольное. Хотя прием ордеров начинается уже с 7 утра, до 8 часов они не выставляются. Вплоть до 18:30 участники системы могут отменять ордера, но не имеют права производить замену или выставлять новые ордера. Начиная с 18:30 обмен сообщениями прекращается, а дневные ордера удаляются.
Основными системами согласования, анализа и торговых отчетов на бирже NASDAQ являются OptiMark, Automated Confirmation Transaction Service (ACT), MarketWatch и Primex Auction System. OptiMark позволяет участникам отображать сложные системы в простых графиках, представлять свои интересы в широком диапазоне лотов и цен, получать торговые профили. ACT предоставляет участникам три важные функции по окончанию сделки – риск-менеджмент, сообщение о сделке и возможность сравнивать сделки.
MarketWatch осуществляет круглосуточное наблюдение за NASDAQ Stock Market посредством автоматической системы анализа торговой активности за день, неделю и месяц. Все наблюдения производятся только в режиме реального времени. Primex Auction System является системой для торговли биржевыми акциями. Ее участники получают возможность продавать биржевые акции, использовать рыночные ордера, а система гарантирует полную анонимность каждого участника. Ордера выполняются по предложенной цене на аукционной основе.
