Виды облигации, сущность и особенности

Облигации — один из популярных видов инвестирования, потому виды облигации, а также их особенности, должен знать каждый инвестор.

Облигация — это срочная ценная долговая бумага, которая подтверждает отношение займа между ее эмитентом и собственником.

Эмитентом облигаций могут выступать как частные компании и местные органы власти, так и государство. Так как облигация представляет собой срочную ценную бумагу, она выпускается на определенный период времени, по истечении которого, она должна быть выкуплена.

В сравнении с акциями, облигация является долговым обязательством эмитента и должна погашаться им в первую очередь, в отличие от акций. Помимо этого, облигация дает право ее владельцу на получение процентов от эмитента облигации.

Облигации позволяют эмитенту получить кредит на выгодных условиях и на длительный срок, не прибегая, при этом, к помощи банковских учреждений, которые выставляют компаниям за кредиты немалые проценты, а некоторые из них вовсе отказывают в предоставлении кредита.

Приносят выгоду облигации и их держателю, давая возможность получить больший, по сравнению с банковскими вкладами, процентный доход.

В отличие от акций, приобретая облигации, их собственник не становится одним из совладельцев компании, но именно инвестирование в облигации позволяют получать неплохой процентный доход. При чем, эти проценты выплачиваются держателям облигаций даже в случае банкротства компании. Помимо этого, облигации могут быть предъявлены с целью досрочного погашения.

Прежде, чем приобретать облигации компании, инвестору следует поинтересоваться финансовым положением компании-эмитента, проанализировать кредитную историю эмитента, а также заняться изучением графика выплаты процентов по предыдущим облигациям.

Каждая облигация обладает своим номиналом, и при погашении облигации, инвестору выплачивается сумма, эквивалентная номиналу облигации.

От чего зависит доходность облигации?

Доходность облигаций напрямую зависит от нескольких факторов:

1. Срок обращения облигации. Чем больший срок действия облигации, тем большие проценты получит по ней инвестор.
2. Кредитный рейтинг эмитента. Здесь мы наблюдаем обратную пропорцию: чем ниже кредитный рейтинг эмитента, выпустившего облигацию, тем выше должна быть ее доходность. Объяснить это довольно просто — приобретая облигации эмитента с низким кредитным рейтингом, инвестор принимает на себя высокие риски, которые и компенсируются за счет доходности облигации.

Теперь рассмотрим виды облигаций.

По времени обращения, облигации делятся на: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (до 5 лет) и долгосрочные (сроком обращения до 30 лет).

По своему типу, облигации делятся на предъявителя и именные.

В зависимости от обеспечения облигаций, выделяются следующие виды облигации:

1. Income bonds. Это доходные облигации, выплата процентов по которым выплачивается лишь в случае наличия у компании-эмитента достаточной прибыли для оплаты обязательств по облигации перед владельцем.
2. Junk (high-yield bonds). Самый неприятный для держателя вид облигаций. По ним обещается приличный уровень дохода, однако, риск неплатежа со стороны эмитента крайне высок.
3. Guaranteed bonds. Облигации, предусматривающие гарантии выплаты по ним со стороны третьих лиц.
4. Subordinated debentures. Субординированные облигации. Они обладают более низким статусом, в сравнении с прочими ценными бумагами заемщика. Неприятны для их владельца тем, что при банкротстве эмитента, обязательства по данным облигациям выплачиваются во вторую очередь.
5. Mortgage bonds. Облигации, которые обеспечиваются земельными участками либо ипотекой на здания.